세일즈 앤 리스 백(Sales & Lease Back)

정의
- 세일즈 앤 리스 백(Sales & Lease Back)이란, 자산 보유자가 자산을 매각 후 이를 매수자로부터 임대하여 사용하는 거래 구조를 말합니다.

효과
- 매도자는 일시에 거액의 유동성을 확보할 수 있습니다.
- 동시에 사업용 자산을 그대로 이용할 수 있습니다. 다만, 계약 기간 동안 의무적으로 리스료를 납부하여야 합니다.
- 자산 매각을 통해 확보한 유동성으로 부채를 상환한다면 부채비율을 낮춰 재무구조 개선 효과도 누릴 수 있습니다.
- 자산 보유로 인한 가치 변동 위험 및 세금을 부담하지 않아도 됩니다.

이슈
- 자산 매각 시 차익이 발생한다면 막대한 세금이 부과될 수 있습니다.
- 자산에 대한 통제력이 약화됩니다. 계약 기간 후 매도자의 의사에 따라 더 이상 사용이 불가할 수 있습니다.

사례
- 2021년 6월 카페베네는 운영자금 확보 목적으로 보유 중인 양주 공장을 세일즈 앤 리스 백을 통해 144억원에 매각하였습니다. 일정기간 후 재매입할 수 있는 권리를 보유하는 것을 조건으로 하여 리스 계약 종료 후에도 자산을 계속하여 이용할 수 있는 가능성을 열어 두었습니다.
- 전자공시시스템의 내용 및 관련 기사를 참고하여 보시기 바랍니다.

전자공시시스템. 카페베네 2021년 반기보고서 중 일부

참조 기사 링크)
http://www.finomy.com/news/articleView.html?idxno=95131

‘결손금 783억’ 카페베네, 양주공장 매각 - 현대경제신문

참고
- 캠코에서 경영난을 겪고 있는 기업을 대상으로 자산매입 후 임대(세일즈 앤 리스 백) 프로그램을 운영 중이오니 참고하시기 바랍니다.
링크) https://oncorp.kamco.or.kr:9449/program/program_03.jsp