연결재무제표 핵심만 정리 / K-GAAP 제31장

일반기업회계기준(K-GAAP) 제4장은 연결재무제표를 언제, 어떻게 작성해야 하는지를 다루는 장입니다. 지배기업과 종속기업이 있는 기업이라면 반드시 알아야 할 내용인데, 조문이 방대하고 부록의 적용사례까지 합치면 분량이 상당합니다. 실무에서 자주 쓰이는 핵심 개념 위주로 정리해봤습니다.

연결재무제표, 누가 작성해야 하나?

원칙은 간단합니다. 하나 이상의 종속기업을 가진 지배기업은 연결재무제표를 작성해야 하며, 이때 연결재무제표는 지배기업의 모든 종속기업을 포함해야 합니다.

다만 예외가 있습니다. 아래 두 조건을 모두 충족하면 연결재무제표 작성을 생략할 수 있습니다.

• 지배기업 자체가 다른 기업의 종속기업이다
• 그 최상위(또는 중간) 지배기업이 K-IFRS나 이 기준에 따라 일반 목적으로 이용가능한 연결재무제표를 작성한다

단, 금융업이나 보험업을 영위하는 지배기업은 위 조건을 충족해도 연결재무제표 작성을 생략할 수 없습니다.

또 한 가지 눈여겨볼 점은, 투자자가 구성자산을 직접 보유한 것으로 회계처리하는 투자자 1인 구성 사모단독펀드나 특정금전신탁 등에는 이 장이 적용되지 않는다는 것입니다(문단 4.7의2). 이는 앞서 다룬 MMT 관련 회계처리 안내와도 맞닿아 있는 부분입니다.

'지배력'을 어떻게 판단하나?

이 장의 핵심 개념은 지배력입니다. 지배력이란 경제적 효익을 얻기 위해 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력을 말합니다.

가장 기본적인 판단 기준은 의결권의 과반수 보유(직접 또는 종속기업을 통한 간접 보유)입니다. 하지만 의결권이 과반수가 아니어도 지배력이 인정되는 경우가 있습니다.

• 다른 투자자와의 약정으로 과반수 의결권을 행사할 수 있는 경우
• 법규나 약정으로 재무·영업정책을 결정할 수 있는 경우
• 이사회 등 의사결정기구 구성원의 과반수를 임명·해임할 수 있는 경우
• 이사회 등의 의사결정에서 과반수 의결권을 행사할 수 있는 경우

또한 주식매입권, 콜옵션, 전환사채 등 잠재적 의결권도 지배력 판단 시 고려 대상입니다. 다만 미래의 특정 시점이나 사건이 도래하기 전까지 행사할 수 없는 잠재적 의결권이라면 '현재 행사 가능한' 것으로 보지 않습니다.

흥미로운 점은, 신탁계약의 일반적인 수탁자는 의사결정능력이 있더라도 그것이 위탁자의 효익을 위한 것이지 수탁자 자신의 효익을 위한 것이 아니므로 지배력의 정의를 충족하지 못한다는 것입니다(결론도출근거 결4.1). 그리고 지배력은 배타적이어야 하므로, 다른 경제주체의 동의가 필요한 의사결정 구조라면 지배·종속관계가 아니라 조합이나 조처로 봐야 합니다.

특수목적기업(SPC, SPE 등)도 연결 대상이 될 수 있다

리스, 연구개발, 자산 증권화 등 한정된 목적을 위해 설립된 특수목적기업도 의결권 지분이 없거나 미미하더라도 실질적으로 지배하고 있다면 연결 대상입니다. 지배력 판단 지표는 다음 네 가지 관점에서 볼 수 있습니다.

• 활동: 특수목적기업의 활동이 실질적으로 그 기업을 위해 수행되는가
• 의사결정: 그 기업이 특수목적기업을 지배하거나 지배력을 획득할 수 있는 의사결정능력을 갖는가
• 효익: 그 기업이 특수목적기업 활동에서 발생하는 효익의 과반을 얻을 권리가 있는가
• 위험: 그 기업이 특수목적기업의 잔여위험이나 소유위험의 과반을 부담하는가

연결재무제표는 어떻게 작성하나?

기본 절차는 지배기업과 종속기업의 자산·부채·자본·수익·비용을 같은 항목별로 합산하는 것입니다. 구체적으로는 다음 단계를 거칩니다.

1. 지배기업의 종속기업 투자자산 장부금액과 종속기업 자본 중 지배기업지분을 제거(영업권은 제12장 '사업결합' 적용)
2. 종속기업의 당기순손익·자본변동 중 비지배지분 식별
3. 종속기업 순자산 중 비지배지분을 지배기업 소유지분과 구분하여 별도 표시

그리고 연결실체 내부거래는 모두 제거합니다. 수익·비용·배당은 물론, 재고자산이나 유형자산에 남아있는 내부거래 손익도 제거 대상입니다. 다만 내부거래 미실현손실이 자산손상에 해당하면 당기손실로 인식합니다.

보고일과 회계정책은 일치시켜야 한다

• 보고기간종료일: 원칙적으로 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일 기준으로 작성합니다. 부득이하게 다른 경우에도 그 차이는 3개월을 초과할 수 없고, 그 차이는 매기 동일해야 합니다. 보고기간종료일 사이에 발생한 유의적 거래·사건은 별도로 반영합니다.
• 회계정책: 동일한 상황의 동일한 거래는 지배기업 회계정책에 맞춰 종속기업 재무제표를 수정합니다. 다만 연결실체 내 모든 기업이 제31장(중소기업 회계처리 특례) 적용대상이거나, 종속기업이 K-IFRS를 적용하는 경우에는 굳이 일치시키지 않아도 됩니다.

지분 변동과 지배력 상실 시 처리

• 지배력을 잃지 않는 범위 내에서 지배기업의 소유지분이 변동하는 경우(추가취득, 일부처분 등)는 자본거래로 처리합니다. 즉 손익이 아니라 자본잉여금(또는 자본조정)의 증감으로 반영합니다.
• 지배력을 상실하는 경우에는 이야기가 달라집니다. 처분대가와 지배력 상실 직전 순자산·영업권 장부금액의 차액을 당기손익으로 인식합니다. 이후 남은 보유주식은 일반적인 금융상품 기준에 따라 처리하며, 지배력 상실 시점의 장부금액을 새로운 취득원가로 봅니다.

개별재무제표에서는 지분법으로

지배기업이 개별재무제표를 작성할 때, 종속기업에 대한 투자자산은 제8장 '지분법'에 따라 회계처리합니다. 즉 연결재무제표와 개별재무제표에서 종속기업 투자를 다루는 방식 자체가 다릅니다.

주석에는 무엇을 공시하나?

핵심 공시사항은 다음과 같습니다(문단 4.21).

• 의결권 과반수를 보유하지 않았음에도 지배·종속관계가 성립하는 경우, 그 성격
• 의결권 과반수를 보유했음에도 지배력이 없다고 본 경우, 그 이유
• 종속기업의 보고기간종료일이 지배기업과 다른 경우, 해당 종속기업의 보고기간종료일과 그 사유
• 종속기업이 지배기업에 배당·차입금상환·선수금반환 등으로 자금을 이전하는 데 유의적 제약이 있는 경우, 그 성격과 범위
• 지배력을 상실하지 않는 범위의 지분 변동이 지배기업 소유주 귀속 자본에 미치는 영향

실무에서 자주 나오는 케이스 (기준서 적용사례 요약)

부록에는 8가지 적용사례가 상세한 숫자 예시와 함께 제시되어 있습니다. 실무 담당자라면 참고할 만한 유형만 짚어보면:

• 투자계정과 자본계정의 상계 제거: 지분법 적용 투자주식을 취득원가·순이익 지분·투자차액 상각 등을 반영해 매년 갱신하고, 연결조정분개로 자본금·자본잉여금·이익잉여금을 제거하며 영업권과 비지배지분을 인식하는 방식
• 내부거래·미실현손익 제거: 연결실체 내 매출과 기말재고에 남아있는 미실현이익을 제거하고, 비지배지분 몫만큼은 비지배지분에서 차감
• 단계적 취득: 지분을 여러 차례에 걸쳐 취득해 지배력을 얻게 되는 경우, 지배력 획득 이전 취득분은 공정가치로 재측정하고 차액은 당기손익 인식
• 지배력 성립 후 추가취득·일부처분: 지배력을 유지하는 범위 내의 거래이므로 손익이 아닌 자본거래(자본잉여금 등)로 처리
• 처분 후 지배력 상실: 잔존 지분은 매도가능증권 등으로 재분류하고, 처분 시점 이후로는 연결조정분개 자체가 필요 없음(지배·종속관계 소멸)
• 연결실체 내 리스거래: 리스제공자·리스이용자 개별 재무제표상의 금융리스채권·부채, 리스자산·감가상각을 모두 상계하고 일반 유형자산으로 되돌리는 연결조정

한눈에 보는 핵심 요약

항목내용

작성 의무	종속기업이 있는 지배기업은 원칙적으로 연결재무제표 작성
작성 면제	지배기업 자신이 종속기업이고 최상위(중간) 지배기업이 일반목적 연결재무제표를 작성하는 경우(단, 금융업·보험업 지배기업은 면제 불가)
지배력 판단	의결권 과반수 원칙, 계약·이사회 구성 등 실질지배력 기준도 인정, 잠재적 의결권 고려
특수목적기업	활동·의사결정·효익·위험 지표로 실질 지배력 판단
내부거래	수익·비용·배당·미실현손익 모두 제거
보고기간 차이	최대 3개월까지 허용, 매기 동일하게 유지
지분 변동	지배력 유지 시 자본거래, 지배력 상실 시 당기손익
개별재무제표	종속기업 투자는 지분법 적용

마치며

연결재무제표는 조문 자체보다 실제 연결조정분개를 어떻게 짜는지가 실무의 핵심입니다. 특히 단계적 취득, 일부 처분, 리스거래 같은 케이스는 매년 투자차액 상각과 비지배지분 계산이 얽혀 있어 꼼꼼한 회계 관리가 필요합니다.

본 글은 한국회계기준원 회계기준위원회가 2018년 11월 9일 의결한 일반기업회계기준 제4장 연결재무제표를 바탕으로 작성되었습니다. 자세한 내용은 기준서 확인 바랍니다.(링크 참조)